牛鑫所南方基金“优生优养计划”与中行“慧投计划”强强联合浩鑫FOF重塑资产配置体验

　　2025年以来，随着资本市场环境逐步企稳与投资者配置理念的深化牛鑫所，公募FOF凭借其分散风险、平滑波动的产品特性，迎来了显著的规模增长与市场关注。Wind数据显示，2025年全年公募FOF合计募集规模达845.29亿元，同比增幅超过8倍，创下近三年新高。这一增长趋势，清晰地反映了在市场波动与低利率并存的宏观背景下，投资者对具备资产配置功能、能有效管理波动的工具需求日益迫切。

　　再看2026年，在“理财搬家”“养老刚需”“工具升级”三重因素下，公募FOF有望继续拓展发展空间，成为居民资产配置组合中的核心选择之一。在此市场机遇下，金融机构正加速协同，以更专业的服务响应投资者需求。据了解，为向客户提供风险收益特征清晰、投资目标明确的财富管理选择，中国银行联合公募基金管理机构打造了一站式资产配置方案——“慧投计划”。目前，该计划已正式启动，并将携手南方基金旗下“优生优养计划”拳头产品——南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）（A类：015421，C类：015422），共同为投资者提供更为丰富的稳健型配置选择。

　　理念契合

　　构建“以投资者收益为中心”的服务生态

　　南方基金“优生优养计划”与中国银行“慧投计划”虽分别从产品管理和渠道服务切入，但核心导向高度一致，均以“投资者最佳利益”为根本出发点，致力于通过体系化服务助力投资者实现科学的多元资产配置。

　　“慧投计划”则基于中国银行对市场的深入研究，综合考虑不同资产的风险收益特征、不同期限的资金投资诉求，创设了四大产品线：慧稳—定位超低波资产组合、慧盈—定位低波资产组合、慧利—定位中波资产组合、慧逸—定位高波资产组合，严选全市场优秀基金产品管理人，通过选品、重检等闭环流程，为投资者提供了定位清晰、目标明确的资产配置解决方案。另外“慧投计划”基于多元资产配置理论，底层涵盖股票、债券、商品等不同资产牛鑫所，通过成长、红利等不同策略，力争在不过多抬高风险暴露的前提下，为投资者创造更好的投资体验。

　　南方基金“优生优养计划”聚焦于产品的全生命周期精细化管理，该计划旨在通过精心寻找与渠道、投资者需求相互匹配的基金产品与投资策略，并通过全周期的跟进、精细化的陪伴，与合作伙伴共同打造“基金业绩稳、投资者体验佳”的良性循环。目前“优生优养计划”通过为产品提供全生命周期的精细化培育，为投资者提供深度陪伴，获得了越来越多渠道及投资者的认可。

　　这两种模式的结合，形成了从需求洞察、产品供给到长期陪伴的完整服务闭环。在居民资产配置需求持续升级的当下，这种“专业投资管理+精准渠道服务+深度客户陪伴”的协同生态，为诸如南方浩鑫这类产品的成功运作奠定了坚实基础。

　　实力产品

　　清晰策略与稳健业绩彰显配置价值

　　南方浩鑫能够成为两大计划共同聚焦的产品，源于其清晰的策略定位与经受市场检验的稳健业绩牛鑫所，精准契合当前市场对低波动、稳收益配置工具的需求。

　　南方浩鑫定位超低波含权策略FOF，积极拥抱多资产。具体来看，南方浩鑫利用风险平价模型确定各类资产的占比，风险资产部分以境内、境外股票、黄金、转债为主，构建多策略、多收益来源的超低波FOF。投资思路上，则通过短债基金打底+中长债（绝对收益目标）、一级债基+二级债基（风格分散、收益增强）+风险资产增强（境内、境外股票、黄金、转债）增强构建组合。

　　优秀的业绩表现印证了策略配置的有效性。据新鲜出炉的四季报显示，截至报告期末，南方浩鑫A份额净值为1.0635元，报告期内，份额净值增长率为0.47%，同期业绩基准增长率为0.12%；南方浩鑫C份额净值为1.0499元，报告期内，份额净值增长率为0.37%，同期业绩基准增长率为0.12%。

　　双将护航

　　团队支撑与系统化管理的协同保障

　　优秀产品的背后离不开专业团队的管理，南方浩鑫由南方基金FOF投资部总经理李文良与基金经理汪轻舟共同管理。

　　李文良拥有13年国内外投研经验，7年国内外FOF组合投资经验，既包括海外美国401K养老金基金组合管理经验，也包括国内公募FOF实盘组合管理经验，这使得他兼具国际视野与本土智慧，尤为擅长运用量化模型进行大类资产的战略配置，为产品设定长期、稳健的资产配置中枢；汪轻舟拥有10年从业经验，7年投资管理经验，险资背景，严格控制组合波动，绝对收益策略经验丰富。

　　据四季报，南方浩鑫依旧保持稳健投资的投资理念，以获取相对稳健的净值增长及良好的客户持有体验为投资目标。10月以来对权益仓位有所下降，风格上保持均衡偏成长，以应对市场的波动，12月以来降低了组合久期。未来仍将以稳健投资的理念运作，在控制回撤的基础上，追求净值的稳健增长。

　　南方浩鑫的稳健运作，不仅依赖于基金经理的个人能力，更深植于南方基金FOF团队强大的体系化平台支撑。作为中国公募FOF与基金投顾业务的早期开拓者，南方基金FOF团队根植于公司一体化投研平台，能够充分整合宏观、权益、固收等多资产类别的研究资源，并传承了南方基金在混合资产投资领域，尤其是避险策略与年金管理方面的深厚经验。

　　目前，南方基金FOF团队在公募FOF、专户FOF和基金投顾等业务领域进行了完善的策略布局，并且各类策略在投资实践中取得良好的业绩。在公募FOF及基金投顾方面，客户盈利体验良好，为旗下产品的持续稳健运作提供了坚实保障。

　　随着居民财富管理需求的持续增长与行业高质量发展的深入推进，以投资者利益为核心、机构间深度协同的服务模式将持续深化。中国银行与南方基金通过“慧投计划”与“优生优养计划”的有机结合，以及南方浩鑫等产品的务实推出，正是这一趋势的生动实践。未来，伴随金融行业的不断演进，通过专业能力的持续锻造与服务生态的协同建设，公募基金行业有望在助力居民财富保值增值、服务实体经济方面发挥更为重要的作用。

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